外汇通|外汇论坛遭遇违规令外汇保证金禁放两难

cool - 2008-6-3 19:14:00

遭遇违规令外汇保证金禁放两难
本周，已经开办此项业务的银行的有关人士向记者表示，“业务受限、谨慎从事”；而打算扩展此项业务的银行，开始“暂停计划、调头观望”。
　　银行界如惊弓之鸟的原因，是银监会对此事的全新表态。
　　5月30日，记者致电银监会相关业务部门负责人，其明确表示：“银行不应该从事该项业务，按照外汇局的相关规定属于违规行为。”
　　银行违规？
　　银监会的此番表态，让不少银行感觉遭到“当头一棒”。
　　银行的保证金业务刚刚萌芽不过两年时间，此前只能从事外汇实盘买卖。
　　银监会上述负责人对记者表示：“我们还没有正式叫停，但这个业务是高风险的，按照国家的相关规定是不能做的。”
　　他所指的规定，是14年前的一份联合发文。1994年，由于当时中国的外汇保证金交易缺乏监管、市场混乱，随着一批机构的轰然倒台，不少银行损失惨重。8月，央行、国家外管局、中国证监会、公安部等四部委联合发出《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》。
　　《通知》指出：自1980年以来，国务院有关部门只批准了外汇指定银行和少数非银行金融机构进行代客外汇现货实盘买卖，但从来没有批准任何一家单位代客进行外汇期货和外汇按金交易，所有开展这类业务的机构都属违法经营。
　　此后，管理部门对外汇保证金业务及外汇期货交易一直持否定和严厉打击的态度。这亦导致在长达12年的时间里，中国的外汇保证金业务只有一些境外经纪公司“地下活动”，而与银行无缘。
　　国家外汇局相关人士告诉记者：“本份文件，迄今并没有废止。”银监会也认可这份文件的有效性。上述银监会人士表示，如果银行向银监会递交开办外汇保证金业务的申请，“让他们先查查外管局的规定，再跟银监会汇报”。
　　一切似乎无懈可击，却让银行感到无所适从。
　　若此规定有效，已经开办的银行是否将全部“违规、当停、当罚”；若后续申请银行都需要认可此规定，那前期的银行是否获得批准，如没有，为何长达两年无监管机构叫停。
　　禁与放
　　其实，今年3月，银监会就从风险角度出发，展开了对“外汇保证金”业务的调研。但此次调研，银监会并没有专门派人前往银行实地考察，而是让一些商业银行提交了各自的研究报告。
　　5月14日，在一个公开的论坛上，商业银行对此事与银监会有了第一次公开交流。论坛上，面对银行对该业务发展的提问，银监会金融创新部负责人表示，“银行目前的风险控制能力还不能适应外汇保证金交易的要求”。
　　此后，关于银行该项业务被叫停的说法开始坊间流传。
　　某国有银行人士表示：“本来我们今年打算从总行推开来做的，但现在计划不得不搁置了。”目前，该行已在上海、广东等少数分行开办了此项业务。
　　另一家已经开办此业务的银行人士也表示，“现在我们业务肯定受影响了，还在做，但是很低调”。
　　市场消息人士透露，不少银行都打算在今年推出此业务，但现在计划都变得“遥遥无期”了。
　　继续试验，还是放弃前行？重新制订新规，还是保持旧有？这些考问着市场，也考问着监管部门。
　　市场人士告诉记者，外汇保证金交易由于具有放大数倍的杠杆作用，风险肯定也大。但这不应成为废止试验的理由。“市场只能在戏水的过程中成熟，不能让大家在岸上观望等待成熟了再下水。”
　　事实上，监管的禁止并不能阻止市场需求的发展，反而为境外经纪商在中国违法掘金提供了可能。
　　FX168首席外汇分析师李骏告诉记者，由于前阶段禁止商业银行开展外汇保证金业务，不法的境外经纪公司乘虚而入，他们在点差、放大杠杆等方面的诱惑令国内银行无法匹敌，从而将大批客户揽入囊中。
　　一位银行人士估算，目前国内外汇保证金业务的市场份额有4/5被境外的经纪商占有，而中资行仅占市场份额的1/5左右。

笑三少 - 2008-6-15 12:55:00

在银监会网站投了一份告银监会书 http://www.cbrc.gov.cn/chinese/info/wyhd/index.jsp
告银监会书——反对叫停保证金业务,质疑叫停＂依据＂
第一，_银监会“叫停令”涉嫌渎职和侵权：在业务初期为什么不叫停涉嫌违法的保证金交易，默许长达两年没有经过许可的银行业务开展，在众多银行投入大量人力和物力开发之后突然叫停，监管政策缺乏一致性和公信力，监管部门已涉嫌严重渎职；银行销售没有经过监管部门许可的产品导致投资者损失，“叫停令”让投资者真金白银换取的投资经验和教训打水漂，让投资者“血本无归”无情剥夺投资者扭亏转盈的权利，违反中华人民共和国银行业监督管理法总则第一条“保护存款人和其他客户的合法权益”，“叫停令”涉嫌侵权；
第二，_银监会“叫停令”显示监管意识落后和阻碍创新：“叫停令”法律依据竟然是14年前的条例，目前外汇保证金业务已被全世界越来越多的国家所接受，已成为外汇市场的主流，日本家庭妇女都在做，世界贸易组织和国际金融组织认为是非常适合中小投资者的一个投资选择，中国为什么要逆流行事仍然视保证金为“洪水猛兽”闭关锁国将自己独立于世界之外，“与时俱进”、“银行业对外开放”、“与国际接轨”、“业务创新”如何实现？
第三，_银监会“叫停令”严重影响客户外汇投资需求：实盘交易只能单向操作而且点差很大，在非美汇价高企的今天，追高随时有高位套牢风险，很多交易者是从实盘交易过渡到保证金交易，尝试了保证金优点之后不会再选择实盘交易，保证金交易宜疏不宜堵，应开辟合法投资渠道。在网络通达世界的今天，银监会“叫停令”无疑将拒投资者于国门之外，使境外非法经纪商有机可乘，投资者的权益得不到法律保护；
第四，_杠杆倍数与风险无关，关键在于风险控制（止损和仓位）和客户资金（能承受汇率波动），个人资金有限，杠杆倍率越大越好，不应该规范，应该可定制适应差异化市场和风险诉求，我就是挑最大的，国外保证金交易公司杠杆倍数一般是200，德意志银行（杠杆100倍）、香港东亚银行（杠杆16.6倍），香港恒生银行（杠杆16.6倍），渣打银行（杠杆16.6倍）；
第五，_国内平台已与国际接轨并不落后，民生银行似乎就是国外平台系统（缺点就是点差大和倍数小），在平台稳定性、利息设置，风险控制和24小时连线上比国外还好，投资者要求的就是平台的稳定性和公平性，监管部门提到的“数学模型、信息系统、数据系统和投资风险评估系统”国外都做不到，在国外做的投资者暴仓也是常事，国外政府也不没有叫停；
第六，_外汇保证金说成“赌博”是无稽之谈，这是国外主流的外汇投资模式，目前国内银行杠杆一般不超过30倍，24小时的T+0交易方式结合运用资金管理风险要小于股市和期货（股市亏损面积更是有甚于80%）；
第七，_银行根本就不会有实际的风险，银行并不承担交易本金，并设立了保证金余额低于70％报警和30％才平仓的规定，只是赚取差价和部分客户头寸，超出客户70%本金会自动平仓。
请监管认真思考，为什么打着保护投资者旗号出台的政策，会引来投资者一片反对！请监管认真听取民意，尊重普通百姓的投资意愿和请求，积极推动治理办法尽早出台，强国富民！如果不能合理解决作为一个普通投资者保留向银监会上级机构投诉权利！
asianclub于2008年6月15日

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